DESARROLLO DE UNA METODOLOGÍA PARA LA TOMA DE DECISIONES EN LAS INVERSIONES EN GENERACIÓN ELÉCTRICA

Resumen

Debido a la reestructuración del sector energético a nivel nacional hacia mercados liberalizados y competitivos en la Región de Puno, la liberación de la industria eléctrica del Perú puso en manos de inversionistas nacionales y privados la decisión de poder ampliar la capacidad de generación de los sistemas eléctricos. Para tomar una decisión más confiable y acertada deben ser considerados escenarios de riesgo en los mercados eléctricos. para lo cual se requiere de una metodología de soporte. El análisis de opciones reales es utilizado en aplicaciones que requieren tomar decisiones bajo incertidumbre, por tanto, puede ser adaptado para que se pueda realizar la evaluación económica en las inversiones en generación eléctrica. En este sentido, el presente trabajo de investigación visa desarrollar una metodología de análisis de inversiones económicas bajo condiciones de riesgo para el apoyo en la toma de decisiones en generación eléctrica en la Región de Puno. Esta metodología está basada en un esquema de aplicación de opciones reales y modelos de precios eléctricos. Fueron utilizados series históricas de costos marginales del COES para determinar la volatilidad de precios eléctricos. Para la aplicación del análisis de opciones reales se describe un procedimiento numérico de árboles binomiales para encontrar el valor de la oportunidad de la inversión. Esta valoración abarcó la Región de Puno en la Central Hidroeléctrica Ángel I, Ángel II y Ángel III. El análisis de los resultados nos permite demostrar cual es la mejor toma de decisión para los escenarios de incertidumbre. Por último, se demuestra que el análisis de opciones reales tiene un enfoque alternativo que nos ayuda para el apoyo en la toma de decisiones de las inversiones en generación eléctrica.